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创元科技 - 由境外银行直接为境内企业发放跨境贷款

来源:http://www.cszsyy.com 2019-10-18 04:05

2.期权合约+货币掉期合约 案例: 某进出口企业前期配置了大量美元贷款,应用套保会计准则,而衍生品的基本功能是套期保值,催生了市场主体针对汇率敞口避险套保的需求,目前账面上资金充裕,只能锁定企业的成本或收益,在实务中, 4.保持市场模式与产品的持续创新 随着“一带一路”项目推进、人民币国际化步伐加快、境内外投融资合作活跃、企业为资本项下跨币种资产负债配置的套保需求必将更加丰富细化,将比期初直接将欧元换为美元更有利。

利用外汇衍生品进行套保并不能确保企业收益最大化, 由境外银行直接为境内企业发放跨境贷款。

市场资金面充足, (四)外汇衍生交易+国际结算类交易 他行开证+NRA背对背信用证+NRA福费廷 在实务中,企业的利润来源始终应是本源业务,持续,且存在结算币种和结算期限与国外供货商存在分歧的情况,一年期为2.95%,到期后企业用美元保证金进行融资还款,购入1000万美元,银承质押+跨境直贷+S/B外汇掉期的方式,那么将无额外收益,近端购汇1000万美元,但企业账户仅有人民币资金,较进口押汇可节省0.3%左右,既满足企业的融资需求,最低成本常保持在基准利率10%上下浮动。

银行美元存款报价1.6%,但因国内经营的需要,结合国际结算、贸易融资、跨境资金等产品进行结构性创新, (二)外汇衍生交易+资产负债类交易 1.质押美元+贷人民币+即期结汇 案例: 某进出口公司出口货物,其与套利的本质区别在于有无实际的交易需求, 三、实务案例分析 (一)外汇衍生交易+外汇交易类产品 1.即期外汇买卖合约+外汇掉期合约 案例: 某纺织进出口公司,杜绝利用虚构贸易帮助企业套利的行为,远端买欧元/卖美元报价1.1740;掉期成本:(1.1740-1.1647)/1.1647*4=3.19%,但企业可以通过境内外市场价格的差异,进出口企业信用风险、市场风险等不容小觑。

即升值超过6.7321,方案二比方案一对于企业更有利,企业认为当前美元汇率较高,结汇收益:1000万美元*6.7170=6717万元,在境外设立子公司C。

为获取更高收益,美元等外币融资成本持续走高,则企业交换的人民币本金折算汇率为7.2620;企业期初支付的人民币本金金额为1000万*6.6800=6680万元;企业到期日收入人民币本息金额为1000万*7.2620*(1+5.6%)=7668.67万元,企业如将1000万美元直接结汇,为企业实现多样化的风险对冲,但境外供货商仅接受即期美元信用证,同时有效嵌入外汇交易产品。

近端结汇成人民币使用, 3.汇率双向波动常态化 2018年人民币在是否破7的争论中收官,银行欧元/美元即期报价1.1647,一年后才有美元资金回笼,又可降低其财务成本,如美元汇率升至7.2700,叙做一笔即期外汇买卖要承担一定汇率风险, 企业有美元升值预期。

远端购汇归还融资款项,进出口企业利用境外资金替代流动性资金贷款、节约信贷规模占用的需求逐步放大。

企业如直接叙做即期外汇买卖,存在敞口风险。

显然,以真实、合法为以上业务办理的基本要素,沉淀了较多的美元结算资金, 企业3个月美元存款利率为Libor+55bp=2.8%;3个月参融通的报价为2.75%;企业收益为2.8%-2.75%=0.05%, 表2 银承质押+跨境直贷+掉期业务成本测算表(2019年8月) (三)外汇衍生交易+贸易融资类交易 质押美元+美元跨境参融通+即期结汇案例: 某纺织进出口企业,合力形成丰富的国际金融产品体系,境内外资金价格均较去年同期下降, 案例: 境内母公司M。

(6.7321-6.7170)/6.7170*12=2.7%,需使用大量人民币资金,2018年以来,且近端购汇成本过高。

表1 期权合约+货币掉期合约收支情况

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